Fed'den faiz sinyali, dolardan yükseliş

ABD'de ekim ayı enflasyonunun beklentilerin üzerinde açıklanması ve Fed yetkililerinin faiz artışını destekleyen mesajları doları iki haftanın en yüksek seviyelerine taşıdı. Dolar, çarşamba günü kazanımlarını korudu.

Altı büyük para birimi karşısında doların değerini ölçen endeks 102,22 seviyesinde yatay seyretti; bu düzey 28 Ekim'den bu yana görülen en yüksek seviyeye yakın. Endeks, gıda ve konaklama maliyetlerinin etkisiyle beklentileri aşan tüketici fiyatları verisinin ardından salı günü yüzde 0,5 yükselmişti. Ekimde çekirdek enflasyon aylık yüzde 0,3 olurken piyasa beklentisi yüzde 0,2'ydi.

Yatırımcılar, 9 Aralık'ta sona erecek Fed para politikası toplantısında faizlerin sabit tutulacağı beklentisinden büyük ölçüde uzaklaştı. CME Group'un FedWatch aracına göre vadeli işlem piyasalarında ağırlıklı beklenti 25 baz puanlık artış yönünde; 50 baz puanlık artış olasılığı yaklaşık yüzde 10 olarak fiyatlanıyor. Piyasalar ocakta ikinci bir artışa yüzde 50'nin üzerinde olasılık verirken, gelecek yılın ortasına kadar üç adet 25 baz puanlık artışı da fiyatlamaya başladı.

Fed Başkanı Christopher Waller, veri açıklanmadan önce çekirdek enflasyonun yüzde 0,3 gelmesinin aralık toplantısında 50 baz puanlık artışı değerlendirmesine yol açacağını söylemişti. Dallas Fed Başkanı Lorie Logan kısa sürede muhtemelen iki faiz artışına daha ihtiyaç duyulacağını belirtirken, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ABD'de “gerçek bir enflasyon sorunu” bulunduğu uyarısında bulundu. Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson ise kademeli artışlardan yana görüş bildirdi.

Reuters'ın aktardığına göre Goldman Sachs ABD Başekonomisti David Mericle, aralık ayında 25 baz puanlık artış beklentilerini koruduklarını ve Federal Açık Piyasa Komitesi üyelerinin çoğunun doğrudan 50 baz puanlık artışa geçmekte tereddüt edeceğini düşündüklerini belirtti. Goldman Sachs tahminlerine Mart 2027 için 25 baz puanlık üçüncü bir artış da ekledi; Mericle bu senaryoda federal fonlama faizinin yüzde 4,25-4,5 aralığında zirve yapacağını ifade etti.

Melbourne merkezli Pepperstone Group Araştırma Başkanı Chris Weston, faiz piyasalarının yalnızca tek bir artışı fiyatlamadığını söyledi. Weston'a göre ABD para politikasında ne ölçüde sıkılaşmaya gidileceği tartışması riskli varlıklar açısından daha önemli hale geldi.

Enflasyon ve Fed'in sıkılaşma mesajları tahvil piyasalarında satış baskısını artırdı. ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 13,8 baz puan artarak yüzde 4,996'ya, iki yıllık tahvilin getirisi ise gece boyunca 18 baz puan yükseldi. Asya'da Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi 7 baz puan artışla yüzde 2,755'e çıktı.